送交者: Jingyi 于 2005-6-10, 19:17:14:
看了张胖子和Whw关于电话卡的讨论，觉得挺有意思的。我对于中国电信没有什么评价，只是看到两位算帐，就随便插几句。
首先自报家门，在下也学过会计。不敢提头衔，怕被抓住错了，更加丢脸。
大家讨论的问题是假设电信公司出售100块面值的电话卡，到底赚了陪了呢。
首先这100块面值有许多直接间接成本，比如打折出售，制作卡费，给中间商的回扣，针对电话卡业务的营销管理费用等等。假设扣下来电信公司净到手２０块（只是假设)．
由于电信公司的营运变动成本几乎为零，我们近似认为这２０块都是毛利．这里有一个值得讨论的地方是，电信公司是不是最经济的把电话卡分销到客户手里了．或者说，２０块虽然账面上是利润，这块业务到底有没有达到最优化的水平．也许分销可以花５０块就实现的；这个社会，电信和客户，就多付出了３０．也可以研究这部分利润是不是挤占的设备资源，让电信不得不多买设备，或者电话卡挤占的资源让公司失去了更加有利可图的业务．不过这些都不是会计问题了，至少不是财务会计问题．
两位讨论预收客户这些钱的利息．假定电信公司最后收到１亿．
依然假定这１亿都是利润，这样得到的１亿和一般业务得到的１亿有没有利息差别呢？当然有，其他业务都是先提供服务再收款的．如果１月１收，应收账款周期就是３０天．而电话卡是先消费再提供服务的，客户预付了一定天数．
如果核算的仔细点，到底是多少天也可以算出来．只要把电话卡业务１年的净收入除以电信账户上平均电话卡期末余额，就是电话卡的周转次数．用３６５除以周转次数就是平均使用天数了．（挺乱的，举个例子，如果一年电话卡净收入是１２００万，而卡的平均余额是２００万，说明用户平均每６０天消费完一张卡．）
如果平均使用时间是６０天，电信就赚了３０天利息，或者比其他服务赚了６０天利息．
１亿３０天的利息是多少呢？这有两个问题：第一是利率，第二是利息的算法．
利率肯定不能用任何存款利率，应为这是电信凭信用向社会贷款，应该用贷款利率．无论中国电信中国移动的信用多好，都是不可能从银行借到1-2%的贷款的．
如果存款利率是2.5%，银行贷款利率至少应该在5%．另外，对个人用户来说，预付电话卡是短期借款，但是对电信公司，这１亿是长期而比较稳定贷款，应该用长期贷款利率，算8%．(具体利率都是杜撰的)
30天的利息大概是1亿*8%*1/12（算不出来了．．．)．
有些比较讲究精确的人会把1.08开１２次根号，算月利息．这样其实没有精确多少，也不符合银行业习惯．
另外还有一个税的问题，假设33%的所得税率，就是１亿*8%*1/12*(1-33%),大概44万．
特别说明一点，这里的１亿是年电话卡净收入，假设的平均卡余额只有其1/6．这１亿和两位说的１亿假设都不一样．
算了半天，错误难免，欢迎斧正．见笑见笑．