◇◇新语丝(www.xys.org)(xys.dxiong.com)(xys.3322.org)(xys.dyndns.info)◇◇   对《电信卡应该怎么算账?》的进一步解释   Whw   我对张胖子自以为是的恶意置疑是不屑的,但欢迎大家的评论指正,也乐意 在此做进一步详细的解释。   首先预付款对接受者的好处有几点,我只对利息进行简单计算,是因为这个 容易量化,计算的结果主要是让大家基本了解原来预付款有很大的用处。结果大 家只集中一点,反而把范围缩小了。   第二,分析是从企业的角度出发的。计算用的利率不等于银行存款用的利率, 帐户不等于银行帐户。利率是很广泛的概念,因为大家主要关心利率问题,我在 此集中说明:   会计学和经济学有个非常重要的基本概念:现值。任何物品的价值都是有时 间性的,现值就是现在的价值,由于各种因素的影响,同样的物品(或货币), 今天的价值到了明天就不一样了。我们在对经济活动进行统计,计算,分析时, 遇到的一个关键问题就是把不同时期的价值数字都统一成现值。如何换成现值, 就是乘以一定的比率。举个大家容易理解的例子,把现在的100元存进银行定期 一年,假如年率是10%,那么一年后就变成110元了。反过来,一年后的100块钱 就约等于现在的90元了。   企业资金的计算比较复杂。比如一个企业现在有现金1000万,就有多种用途: 比如1,用在企业日常的企业运转费用;2,用来进行项目投资。(包括资本投资) 3,偿还负债。第一种情况,因为钱的用途是维持整个企业的运转,计算现值一 般用的是企业的整体回报率。衡量总回报率在国外最常用的是ROCE(RETURN ON CAPITAL EMPLOYED)可控资本回报率,也可以用其他一些比率比如ROA,,ROE, WACC等等来衡量,在此就不一一解释了。弟二种情况,则要看投资的项目回报率。 由于可投资的项目是多元化的,所以用来衡量的回报率也是多元的。第三种情况, 负债有银行透支,中长期贷款,应付帐款,债券等等,不同的负债的利率是不一 样的。即使是同类型的负债,比如债券,具体也有很多种债券。反过来,企业先 确定钱的用途,再去融资,也是类似。由此可见,关于企业资金现值的计算是多 么繁琐,要具体情况具体分析。也因此,当我们说到时间价值比率,很多时候都 仅仅使用银行利率来说明,是为了让大家有个大概的了解,其实是有差别的。再 说回电信的预防款,如果电信公司的回报率高,那么利息所得是很高的。如果公 司不盈利,即使按照银行透支的利率来算,也不低。张胖子以为企业把钱存在银 行等着拿存款利息,真是笑话!哪个企业这么干的话,老板差不多该换人了。   再说到帐户。我也是简单化了。如果要具体点,首先第一点大家要了解的是, 会计上的帐户不等于银行帐户,只是为了分类统计会计项目的记帐类别的统称。 比如说折旧帐户,保留帐户等等,不是真的有一笔钱存在银行。   帐户余额也只是计算数字,不是说银行里有那么一个数字的钱款。一般只有 现金帐户才是大家以为的银行帐户。其次,预防款是流动。比如说,电信公司开 始发行100万张卡,每张10元,总值1000万元。一个月后消费者消费了一部分价 值,但公司又发行了新的卡100万。然后消费者又继续消费,公司又继续发行新 卡。所以整个帐户是不断地流动,但除非消费者停止买新卡,不然肯定是有一定 程度的预付款存在。问题是具体数额是多少,用在什么地方了,只有管帐的知道, 外人是算不清楚的,没有内部的详细资料,再专业的会计师也是无能为力。因此 我才把计算直接简化到之前文章里的那样,并非错误引用。既然有人置疑,我在 此再次说清楚:计算是无误的,但计算结果只是假设的结果,让大家对预付款的 好处有个大概的了解。会计上有个谨慎性原则,既然无法确实知道使用那个利率, 所以我宁可把利率估低来计算,也不可高估。1000万张卡也只是取个整数,具体 卖出多少,外人也是无从知道。   还有人提到风险问题,那就更加复杂。除了企业本身的资本结构,投资组合 外,还要结合整个经济市场和资本市场来分析,有兴趣的可以去看看专业的书籍, 这里还是不提了。但必须强调一点,就是责任的承担。作为一个企业的股东,必 须承受企业的盈利和亏损。但作为债权方(简单说是债主),我借钱给企业,企 业必须要给利息,但我不需要承担企业的亏损,企业还不出钱我可以追诉。换句 话,债权方的风险是能不能拿回借款与利息,与企业本身的风险虽然有一定的因 果关系,但债权方完全没有责任承担企业的风险。预付款虽然不是贷款,但我已 经说过,本质上是属于消费者的,企业先拿了消费者的钱,不管用途是什么,消 费者首先不需要承担企业的风险,其次企业应该给予消费者一定的回报(比如折 扣)。(顺便说句,消费者追诉预付款的法律效力也比借贷者的低得多,更何况 大部分人根本不知道预付款是怎么回事)   顺便解释一点,我们常遇到的先交定金的情况。定金其实是抵押金,不是预 付款。抵押金是作为要承诺要进行交易,一旦最后不履行时的罚款,跟预付款看 起来差不多,都是先付的钱,其实本质是不一样的。   希望我的解释能解答关心这个话题的人的一些疑问。 (XYS20050618) ◇◇新语丝(www.xys.org)(xys.dxiong.com)(xys.3322.org)(xys.dyndns.info)◇◇