继续讲故事:淘金术之三


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送交者: james_hussein_bond 于 2009-08-29, 14:44:00:

克莱夫不明白为什么温伯格要找吉米来经手买预言公司程序的事。吉米太年轻,又没有任何实际做交易的经验,很容易就会被那种江湖骗子给迷惑。确实,预言公司在他看来就是地道的江湖骗子。首先如果你有一个交易系统软件能赚钱的,你会卖给别人还是留着自己用?答案当然是如果自己能赚的钱比卖的钱多,就不会卖。所以凡是出来卖的,都是不赚钱的。第二,即使卖软件的,也从来没有人狂妄到说自己可以预言市场。这个预言公司,不仅无知而且无耻。现在大老板点名要一个生手来和一个无知无耻的江湖骗子打交道,难道脑子被烧糊涂了?有机会得仔细提个意见。

带着吉米进了温伯格的办公室,温伯格热情地握了吉米的手说,我听说咱们这里出了一个"程氏近似",还没见过本人。你做得不错啊。吉米赶紧谦虚了两句。大家坐下后,温伯格问,你介绍一下程氏近似怎么来的吧。吉米有些不解地望向克莱夫。克莱夫笑笑说,讲得好有奖励。吉米说好吧。我们公司是做期权交易的。现在世界上都知道期权价格是用黑/舒丝公式来决定的。黑教授和舒丝教授也很有希望得诺贝尔奖。但实际上我们从来不用黑/舒丝,因为黑/舒丝假定价格符合正态分布,而真正的价格分布是李维飞行。温伯格插话说,这个曼德勃罗早在六十年代就提出来了,比黑/舒丝还早。可是大家只记得他提出的分形,不记得他对财经领域的贡献了。吉米说是。黑/舒丝用正态分布是有原因的。只有这样他们的微分方程才有解析解。李维飞行大部分分布本身就没有解析表达式,更别说解相关的黑/舒丝方程了。可是谁要是真用了正态分布的黑/舒丝公式来做期权交易,可就要输惨了。于是用数值法对黑/舒丝公式做修正,就成了各大交易公司投入大资本研究的东西。在这上面,时间就是金钱。你只要比别人快零点一秒,就能从别人手中抢过交易。所以算法不仅要准,而且要快。

吉米说正态分布是什么样我很清楚。可是李维飞行什么样,是不是真的符合价格分布,我就拿不准了。我想看看到底价格分布象什么,就收集了一百多年股市的日价格数据,画了好多图。为了能更清楚地看见尾巴的形状,纵轴用的是对数坐标。令人吃惊的是,在图上这些分布一大段都是直线。第一反应就是这是简单指数关系。当然实际上没有这么简单。考虑了其他条件后,做出来了这个近似公式。这样我们的程序速度一下子提高了两个数量级。

温伯格说,敢怀疑,敢创造,头脑清楚又刻苦,很好。我建议你来负责对预言公司的技术评估。这里有一些关于预言公司的资料,你先拿去看看。下星期农夫博士来,你要和他花一些时间。报告一个月后交上来就行了。

克莱夫对有些兴奋的吉米说你先回去。看着吉米走出去,克莱夫转身对温伯格说,我觉得这样做太冒险了。温伯格笑了,说有时候冒险是应该的。克莱夫问要不要我给他找个懂交易的人做助手?温伯格说不用,我不想报告里带有做交易的人的偏见。他是一张白纸,正有此用。克莱夫问难道你是成心的?温伯格答目的和手段并不一定相符。有些事现在还不好说。克莱夫带着满心的疑惑走出了办公室。




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